年末業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)即將打響 績(jī)優(yōu)股基突然掛起“限購(gòu)牌”

年末業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)即將打響,近期A股市場(chǎng)震蕩,通過(guò)限購(gòu)有利于管理人操作,確保年內(nèi)收益成為基金經(jīng)理的重要任務(wù)

A股市場(chǎng)回暖,投資者再度紛紛將目光轉(zhuǎn)向基金產(chǎn)品,然而眼看著進(jìn)場(chǎng)資金躍躍欲試,部分基金卻突然掛起了“限購(gòu)牌”,令人措手不及。

股票型基金,特別是業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的產(chǎn)品為什么要限購(gòu)?是否意味著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加?成為投資者關(guān)心的問(wèn)題。

收益亮眼卻限購(gòu)

記者注意到,本月以來(lái),已經(jīng)有多只基金發(fā)布產(chǎn)品限購(gòu)公告。

如上周,銀華基金發(fā)布公告稱,為保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益,決定自12月10日起暫停辦理銀華行業(yè)輪動(dòng)型證券投資基金(006302)100萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

按其要求,若有投資者申購(gòu)金額超過(guò)100萬(wàn)元,基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕銀華行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金的申購(gòu)申請(qǐng)。

同日,景順長(zhǎng)城基金旗下的景順長(zhǎng)城能源基建混合(260112)、景順長(zhǎng)城大中華(262001)兩只基金申購(gòu)和轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)且單個(gè)基金賬戶單日累計(jì)申購(gòu)金額,不得超過(guò)500萬(wàn)元。

“這些基金的凈值表現(xiàn)都不錯(cuò),銀華行業(yè)輪動(dòng)今年的年化收益達(dá)到42.30%,景順長(zhǎng)城能源基建混合今年收益雖然漲幅不大,但是成立以來(lái)的收益也超過(guò)140%。”長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的投資者崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)道,這些基金在臨近年底時(shí)限購(gòu),應(yīng)該是為了避免大額申購(gòu)帶來(lái)的收益波動(dòng),從而穩(wěn)定現(xiàn)在的排名情況。

“如果短時(shí)間內(nèi)申購(gòu)金額過(guò)大,很可能攤薄持有人的利益。”崔榮哲說(shuō)。

記者發(fā)現(xiàn),本月3日廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品廣發(fā)雙擎升級(jí)(005911)也發(fā)布公告稱,產(chǎn)品將于4日調(diào)整投資者單日單賬戶申購(gòu)(含定期定額和不定額投資業(yè)務(wù))及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金的業(yè)務(wù)限額為100萬(wàn)元(含)的業(yè)務(wù)。如單日單個(gè)基金賬戶合計(jì)申購(gòu)(含定期定額和不定額投資業(yè)務(wù))及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金金額超過(guò)100萬(wàn)元(不含),本基金注冊(cè)登記人將有權(quán)確認(rèn)失敗。

而廣發(fā)雙擎升級(jí)今年位列主動(dòng)偏股基金排行前列,截至12月12日,其年化收益已超過(guò)99%。

凸顯機(jī)構(gòu)猶豫情緒

相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,近一個(gè)月內(nèi)已有近30只偏股型基金發(fā)出限購(gòu)令。對(duì)此,有業(yè)內(nèi)分析人士表示,年末業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)即將打響,近期A股市場(chǎng)震蕩,通過(guò)限購(gòu)有利于管理人操作,確保年內(nèi)收益成為基金經(jīng)理的重要任務(wù),屬于情理之中。

對(duì)于普通投資者而言,由于限購(gòu)金額多在100萬(wàn)元以上,所以小額投資產(chǎn)品并無(wú)阻礙;但若有投資者是想將之前的信托等門檻較高領(lǐng)域內(nèi)的投資資金轉(zhuǎn)至股票型基金領(lǐng)域,則需要做好準(zhǔn)備,很可能需要操作一段時(shí)間、或到年后限購(gòu)解除后才能買到心儀的產(chǎn)品。

當(dāng)然,普通投資者對(duì)此也不應(yīng)漠不關(guān)心,因?yàn)橄拶?gòu)背后也凸顯出以公募基金為代表的投資機(jī)構(gòu),對(duì)A股未來(lái)表現(xiàn)的預(yù)判。

華東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱就對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,基金限購(gòu)行為的增多,從另一個(gè)層面也說(shuō),也意味著基金對(duì)未來(lái)市場(chǎng)維持震蕩格局的判斷,即基金認(rèn)為短期市場(chǎng)表現(xiàn)既不可能迅速走強(qiáng),也很難再次下跌至前期低點(diǎn)水平。

陳凱分析稱,目前部分基金通過(guò)打新等方式,可以獲得一定程度的穩(wěn)定收益,而如果規(guī)模擴(kuò)大,這部分收益帶來(lái)的凈值增長(zhǎng)率就低了。“如臨近年底,有些基金就是固收+打新策略為主,規(guī)模若維持在兩個(gè)多億,這是一個(gè)比較穩(wěn)定安全的狀態(tài)。”

不過(guò),中誠(chéng)顧問(wèn)金融業(yè)分析師魏慶明也表示,投資者購(gòu)買基金時(shí),還是應(yīng)該把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)些,不宜被“限購(gòu)”、短期業(yè)績(jī)等情況所吸引。

“選擇掛鉤行業(yè)有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力、基金經(jīng)理風(fēng)控能力強(qiáng)的基金產(chǎn)品,才是更合理的投資思路。”魏慶明說(shuō)