什么是基金限購?為什么不讓買?保障投資人利益，便于基金經(jīng)理運作

問題一：什么是基金限購？為什么不讓買？

“限購令”，意思都是不給過多申購，甚至是不給申購

11月以來，有接近30只偏股型基金發(fā)布了，如此一來，打斷了不少人的定投計劃。

為什么基金要限制申購呢?主要原因有：

保障投資人利益。

市場行情火爆的時候，業(yè)績優(yōu)秀的基金會更受投資者青睞，如果短時間內(nèi)新增申購的規(guī)模過大，會對基金經(jīng)理的投資布局形成一定的挑戰(zhàn)，要是基金經(jīng)理無法將這些大額資金有效納入投資布局中，就會攤薄原持有人的利益。

便于基金經(jīng)理運作。

一般會發(fā)布限制令的多為主動型基金，而基金規(guī)模過大，不利于基金經(jīng)理調(diào)倉和持股。

由于公募基金有“雙十規(guī)定”：一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%，一個基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%。因此基金規(guī)模越大，對基金經(jīng)理持股限制更大，基金經(jīng)理也可能沒那么多的精力去調(diào)研跟蹤多支股票。

其他限制。

比如QDII會受到外匯額度限制，以華寶油氣為例，這只QDII基金同時也是LOF基金，存在比較大的套利空間，所以申購和買賣的人數(shù)比較多，從而用爆了外匯額度，正式暫停申購。而在暫停申購之前，也只允許每人1000元的申購額度。

還有科創(chuàng)板基金等新型基金，一開始的募集規(guī)模會受到監(jiān)管的額度限制。

問題二：基金可以參與打新嗎？

很多朋友都知道，A股打新中簽約等于賺錢(也會有破發(fā)的時候的)，少則賺幾千，多則賺幾萬，十分誘人。

但是，在我們大A股，新股中簽的概率實在是太低了，有的朋友打了幾年都沒中過，有的一年中兩三個，運氣差了十萬八千里。

其實新股發(fā)行分網(wǎng)上申購和網(wǎng)下配售，兩者申購價格一樣，但申購資格不同，網(wǎng)上的門檻低(有1萬市值即可)，網(wǎng)下配售會根據(jù)參與對象的不同分ABC三類：

A類-公募基金和社?；?

B類-企業(yè)年金和保險基金;

C類-符合特定條件的個人投資者以及私募基金

雖然C類也會面向個人投資者，但門檻非常高，一般的散戶是沒法參與的，而且參與網(wǎng)下配售就不能參與網(wǎng)上申購。

一般網(wǎng)下配售的配售率會高于線上申購的中簽率，而網(wǎng)下配售會向公募基金和社保基金傾斜，所以我們可以通過公募基金來參與打新。

但由于基金規(guī)模比較大，打新收益平攤下來其實不多。

此外，滬深交易所對于線下配售的是有底倉市值要求的，比如底倉要有5000萬，也就是說在打新前，基金就已經(jīng)配置了一些股票或債券等。

總的來說，基金是可以參與打新的，但打新只是基金的收益來源之一，而且還是很小的一部分，重點是這只基金本身的策略。

問題三：什么是“轉(zhuǎn)托管”？如何把場外基金轉(zhuǎn)場內(nèi)？

所謂的“基金轉(zhuǎn)托管”，簡單來說就是換一個銷售渠道，而轉(zhuǎn)換前后基金份額不變，但前提是你持有的基金允許轉(zhuǎn)托管，而且原銷售平臺有轉(zhuǎn)托管功能。

能在二級市場上市的基金是允許轉(zhuǎn)托管的，如LOF基金、戰(zhàn)略配售基金等;而有轉(zhuǎn)托管功能的平臺就要看你之前用的是哪個渠道了，像天天基金網(wǎng)是有這一功能的，不少券商APP也有。

轉(zhuǎn)托管步驟：

1、首次轉(zhuǎn)托管前，先打電話聯(lián)系你的券商，咨詢確認(rèn)一下券商資金賬戶是否下掛了基金交易賬戶，注意深交所和上交所的基金賬號是不一樣的，比如華寶油氣是深交所基金，那么你就要找到自己的深交所基金賬號。;

2、跟券商要到它們營業(yè)部在深圳/上海的席位號，必須要問清楚哦，不然就不知道該幫你轉(zhuǎn)到哪家券商了。

3、在購買基金渠道發(fā)起轉(zhuǎn)托管，比如你在基金天天基金網(wǎng)持有的基金，在自己的持倉處申請轉(zhuǎn)托管，此時要將自己的基金賬號填入。T日發(fā)起的交易，T+2日份額會到賬。