控規(guī)模保業(yè)績進入“收官之戰(zhàn)” 績優(yōu)股基年底頻發(fā)“限購令”

進入年底“收官之戰(zhàn)”，一個多月內(nèi)有28只偏股型基金發(fā)出限購令。在業(yè)內(nèi)人士看來，“規(guī)?？謶职Y”、維護業(yè)績穩(wěn)定、對后市預(yù)判謹慎是部分績優(yōu)基金閉門謝客的三大主要原因。

銀華基金10日發(fā)布公告稱，為保護現(xiàn)有基金份額持有人利益，決定自12月10日起暫停辦理銀華行業(yè)輪動混合型證券投資基金100萬元以上的大額申購業(yè)務(wù)。若超過100萬元，基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕銀華行業(yè)輪動混合型證券投資基金的申購申請。另外，景順長城基金也發(fā)布公告稱，自12月10日起，暫停旗下景順長城能源基建混合、景順長城大中華混合2只基金500萬元以上的申購和轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，且單個基金賬戶單日累計申購金額不得超過500萬元。

臨近歲末，偏股型基金“閉門謝客”的數(shù)量驟增。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從11月1日至12月10日，有28只偏股型基金發(fā)布了限購令，這個數(shù)字超過上半年宣布限購的偏股型基金總數(shù)的3倍。值得注意的是，在上述最新加入限購陣營的偏股型基金中，不乏廣發(fā)雙擎升級、民生加銀內(nèi)需增長、上投摩根智選30等今年以來業(yè)績領(lǐng)跑的基金。

在年底紛紛沖規(guī)模的當(dāng)下，部分績優(yōu)基金緣何紛紛“閉門謝客”?

有業(yè)內(nèi)人士表示，基金規(guī)模迅速增長是限購的一大原因。部分基金今年以來業(yè)績表現(xiàn)搶眼，無論是機構(gòu)還是個人投資者的申購熱情均較高，因而導(dǎo)致短期資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大。

上海證券基金評價研究中心負責(zé)人劉亦千表示，基金規(guī)模在不同市場風(fēng)格下對基金業(yè)績有不同的影響。當(dāng)市場風(fēng)格偏向中小盤時，大規(guī)模基金更容易偏向于大盤的投資風(fēng)格，或在一定程度上導(dǎo)致基金績效鈍化，難以有效獲得突出的業(yè)績回報。

此外，在滬上一基金經(jīng)理看來，基金規(guī)模短期內(nèi)波動過大并不利于基金投資，同時有損于基金的平穩(wěn)運作。“如果短時間內(nèi)新增申購的規(guī)模過大，將攤薄持有人的利益。”

也有業(yè)內(nèi)分析人士認為，基金限購潮的出現(xiàn)，是基金對未來市場維持震蕩格局的判斷所致。短期內(nèi)市場既不具備“指數(shù)快牛”的基礎(chǔ)，也很難再次下跌至前期低點水平。